Nesta quinta-feira, o XAU/USD mantém uma tendência de alta no intradia e está tentando ultrapassar a MME de 9 dias. A fraqueza do dólar e a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA dão suporte ao metal precioso.

A reação inicial do mercado aos dados de inflação dos EUA, acima do esperado, perdeu força rapidamente. Os investidores concluíram que o Federal Reserve (Fed) não se apressará em elevar os juros. Isso levou à queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano e à redução das posições compradas em dólar por parte dos traders, permitindo que o ouro interrompesse uma sequência de três dias de queda e se afastasse da mínima semanal registrada na quarta-feira.

Segundo o Bureau of Labor Statistics dos EUA, o CPI cheio subiu para 3,7% em termos anuais em setembro, ante 3,4% em agosto, superando as previsões dos analistas. O CPI subjacente avançou para 2,6%, ante 2,4% em agosto.

Os dados apontam para a persistência das pressões inflacionárias e, em princípio, reforçam os argumentos a favor de um novo aperto monetário pelo Fed. No entanto, os comentários de Mary Daly, presidente do Federal Reserve de San Francisco, foram mais moderados. Ela afirmou que novos aumentos dos juros podem ser necessários, mas ressaltou que não há necessidade de tomar essa decisão na reunião de outubro.

O FXS Speechtracker atribuiu nota 6,8, em uma escala de 0 a 10, às declarações de Daly, classificando-as como moderadamente hawkish e acima da média histórica de 6,1. Ao mesmo tempo, sua posição indica que não haverá aperto monetário imediato, mas sim uma abordagem de esperar para ver: o Fed prefere aguardar novos dados e avaliar a persistência da inflação subjacente, as condições do mercado de trabalho e a dinâmica dos preços da energia.

O índice de sentimento do Fed da FXS recuou 0,84 ponto, para 128,17, mas permanece bem acima do nível neutro de 100. Isso indica que o tom das declarações continua inclinado a uma postura hawkish, embora esteja migrando para uma abordagem mais cautelosa.

O mercado ainda precifica uma probabilidade superior a 85% de um novo aumento dos juros pelo Fed antes do fim do ano. Novas altas nos preços da energia podem reforçar ainda mais esse cenário, intensificando as pressões inflacionárias.

A escalada das tensões no Oriente Médio também favorece o dólar e pode limitar a correção atual do índice do dólar (USDX), após as máximas registradas em abril de 2025.

Os relatos incluem um incidente no Estreito de Ormuz, onde um navio porta-contêineres afundou após ser atingido por um projétil. As forças houthis, apoiadas pelo Irã, continuam realizando ataques com drones e mísseis contra alvos na Arábia Saudita e ameaçaram novos ataques ao aeroporto internacional e à infraestrutura petrolífera do país. Ao mesmo tempo, a Rússia acusou a Ucrânia de atacar duas refinarias, alegando que esses ataques violaram os acordos. O aumento das tensões no Oriente Médio e em outras regiões pode sustentar a demanda pelo dólar americano.

Do ponto de vista técnico, o XAU/USD continua sob pressão, sendo negociado abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 9 dias, que atua como resistência. Os osciladores estão em território negativo, confirmando a vantagem dos vendedores. A pressão baixista só poderá diminuir após o rompimento para cima da média móvel simples (SMA) de 20 dias, próxima do nível psicológico de US$ 4.200. O suporte imediato está no nível psicológico de US$ 4.100.