गुरुवार को XAU/USD में इंट्राडे तेजी का रुझान बना हुआ है और कीमत 9-दिवसीय EMA (एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज) के ऊपर निकलने की कोशिश कर रही है। अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड में गिरावट कीमती धातु को समर्थन दे रही है।

अमेरिका में उम्मीद से अधिक महंगाई के आंकड़े आने के बाद बाजार की शुरुआती प्रतिक्रिया जल्द ही कमजोर पड़ गई। निवेशकों ने निष्कर्ष निकाला कि फेडरल रिजर्व तत्काल ब्याज दर बढ़ाने में जल्दबाजी नहीं करेगा। इससे ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड में गिरावट आई और कारोबारियों ने डॉलर में अपनी लॉन्ग पोजीशन कम कर दी। इसके परिणामस्वरूप सोना लगातार तीन दिनों की गिरावट से उबरकर बुधवार के साप्ताहिक निचले स्तर से ऊपर आ गया।

अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो के अनुसार, सितंबर में कुल उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) की सालाना वृद्धि दर अगस्त के 3.4% से बढ़कर 3.7% हो गई, जो विश्लेषकों के पूर्वानुमान से अधिक थी। कोर CPI भी अगस्त के 2.4% से बढ़कर 2.6% हो गया।

ये आंकड़े कीमतों पर लगातार बने दबाव की ओर संकेत करते हैं और औपचारिक रूप से फेडरल रिजर्व द्वारा आगे भी ब्याज दरें बढ़ाने के पक्ष में तर्क देते हैं। हालांकि, सैन फ्रांसिस्को फेड की अध्यक्ष मैरी डेली की टिप्पणियां अधिक संतुलित थीं। उन्होंने कहा कि ब्याज दरों में और बढ़ोतरी की जरूरत पड़ सकती है, लेकिन इस बात पर जोर दिया कि अक्टूबर की बैठक में यह निर्णय लेना जरूरी नहीं है।

FXS Speechtracker ने मैरी डेली की टिप्पणियों को 10 में से 6.8 अंक दिए। यह स्कोर उनके रुख को मध्यम रूप से हॉकिश (कठोर मौद्रिक नीति के पक्ष में) दर्शाता है और 6.1 के ऐतिहासिक औसत से अधिक है। वहीं, उनके रुख से संकेत मिलता है कि तत्काल ब्याज दर बढ़ाने के बजाय इंतजार करने और स्थिति पर नजर रखने की नीति अपनाई जा सकती है। फेड नए आंकड़ों की प्रतीक्षा करना चाहता है और इस दौरान कोर महंगाई के लगातार बने रहने, श्रम बाजार की स्थिति तथा ऊर्जा की कीमतों में उतार-चढ़ाव का आकलन करेगा।

FXS फेड-सेंटिमेंट इंडेक्स 0.84 अंक गिरकर 128.17 पर आ गया, लेकिन यह अब भी 100 के तटस्थ स्तर से काफी ऊपर है। इससे संकेत मिलता है कि फेड की बयानबाजी में अभी भी कठोर मौद्रिक नीति का झुकाव बना हुआ है, हालांकि उसका रुख पहले की तुलना में अधिक सतर्क हो रहा है।

बाजार को अब भी उम्मीद है कि साल के अंत से पहले फेडरल रिजर्व द्वारा एक और ब्याज दर बढ़ाए जाने की संभावना 85% से अधिक है। ऊर्जा की कीमतों में फिर से तेज उछाल आने पर महंगाई का दबाव बढ़ सकता है, जिससे इस संभावना को और समर्थन मिल सकता है।

मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव से भी अमेरिकी डॉलर को समर्थन मिल रहा है। इससे अप्रैल 2025 के उच्चतम स्तर से अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में जारी मौजूदा गिरावट सीमित हो सकती है।

रिपोर्टों के अनुसार, होर्मुज जलडमरूमध्य में एक घटना हुई, जहां एक कंटेनर जहाज पर प्रोजेक्टाइल से हमला होने के बाद वह डूब गया। ईरान समर्थित हूती बल सऊदी अरब में विभिन्न ठिकानों पर ड्रोन और मिसाइल हमले जारी रखे हुए हैं। उन्होंने देश के अंतरराष्ट्रीय हवाई अड्डे और तेल संबंधी बुनियादी ढांचे पर आगे भी हमले करने की धमकी दी है। इसी बीच, रूस ने यूक्रेन पर दो तेल रिफाइनरियों पर हमले करने का आरोप लगाया और दावा किया कि इन हमलों से समझौतों का उल्लंघन हुआ है। मध्य पूर्व और अन्य क्षेत्रों में बढ़ता तनाव अमेरिकी डॉलर की मांग को बनाए रख सकता है।

तकनीकी विश्लेषण के अनुसार, XAU/USD पर अभी भी दबाव बना हुआ है और इसकी कीमत 9-दिवसीय EMA से नीचे कारोबार कर रही है, जो प्रतिरोध स्तर के रूप में काम कर रहा है। ऑसिलेटर नकारात्मक संकेत दे रहे हैं, जो बाजार में मंदड़ियों (बेचने वालों) की बढ़त की पुष्टि करते हैं।

मंदी का दबाव तभी कम हो सकता है, जब कीमत 20-दिवसीय SMA को पार कर जाए, जो 4,200 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर के करीब है। तत्काल सपोर्ट 4,100 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर पर है।