لا يزال كل من Bitcoin وEthereum يتداولان بالقرب من أدنى مستوياتهما خلال عام، وما زالا يمران بمرحلة تصحيح. خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، تمكن كل من Ethereum وBitcoin من تحقيق تعافٍ طفيف، إلا أنه لا توجد حتى الآن أي مؤشرات على نهاية الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي. لا يزال المشهد الأساسي لقطاع العملات الرقمية ضعيفاً، ويظهر ذلك بالدرجة الأولى في ضعف الطلب الفوري، وتدفق رؤوس الأموال إلى قطاع الذكاء الاصطناعي، وتمسك مجلس الاحتياطي الفيدرالي بهدف تضخم عند 2%، وهو ما يعني على الأقل الإبقاء على سياسة نقدية مشددة. وبالتالي، لا نرى حتى الآن أسساً لانطلاق موجة صعودية مستدامة في Bitcoin وEthereum.

في المقابل، يعتقد خبراء Standard Chartered أن سعر bitcoin سيعود إلى مستوى 100,000 دولار بحلول نهاية العام. وأشاروا إلى أن الأشهر الأخيرة كانت صعبة بالنسبة لأكبر عملة رقمية، وزاد من صعوبتها قيام شركة Strategy بأول عملية بيع لـ bitcoin منذ ست سنوات. ومع ذلك، يثق خبراء البنك بأن Strategy ستعاود شراء عملاتها بل وستزيد احتياطيها من bitcoin في عام 2026. وبحسب المحللين، كان كثير من المشاركين في السوق ينظرون إلى نهج Strategy بوصفه معادلاً لاتجاه bitcoin نفسه. وبصيغة مبسطة، كان كثيرون يعتمدون على تحركات شركة Michael Saylor التي ظلت تزيد من حيازاتها من العملات المشفرة بصورة مستمرة. لكن خلال الأشهر التسعة إلى العشرة الماضية، فقد Bitcoin أكثر من 50% من قيمته، ويتم تداول أسهم Strategy دون قيمتها الاسمية، وبدأت الشركة نفسها تواجه مشكلات سيولة.

اضطرت الشركة إلى بيع جزء صغير من عملاتها لزيادة الاحتياطيات الدولارية اللازمة لدفع التوزيعات على الأسهم العادية والممتازة، التي كانت عوائدها تُستخدم في شراء "الذهب الرقمي". كما كان الهدف من ذلك تهدئة السوق التي بدأت بالفعل تفكر في احتمال انهيار الشركة بسبب الخسائر المسجلة على مراكزها في bitcoin. وليس من الواضح على أي أساس بالضبط يتوقع خبراء Standard Chartered صعود السعر إلى 100,000 دولار. على الأرجح أن منطقهم لا يختلف عن كثيرين غيرهم: فتصحيحات Bitcoin تستمر عادة نحو عام.

توصيات لتداول BTC/USD

يستمر Bitcoin في تشكيل اتجاه هابط مكتمل الأركان. وما زلنا نتوقع مزيداً من الهبوط مع هدف عند 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى تم اختباره فعلياً تقريباً. لكننا لا نعتقد أن الاتجاه الهابط سيتوقف عند هذا الحد. آخر منطقة FVG هابطة تشكلت في نطاق 68,000–70,700 دولار على الإطار الزمني اليومي، لذا تعمل هذه المنطقة كنقطة اهتمام (POI) لمراكز البيع خلال الأسابيع المقبلة. على إطار الأربع ساعات، يوجد Bitcoin حالياً في الموجة الثانية من التصحيح، غير أن صفقات البيع لا تزال أكثر جاذبية، لأن أي صعود يُعد، بحكم التعريف، مجرد حركة تصحيحية. على إطار الأربع ساعات، توجد حالياً FVG صاعدة فقط.

توصيات لتداول ETH/USD

لا يزال الاتجاه الهابط الذي بدأ في أغسطس من العام الماضي يتشكل على الإطار الزمني اليومي. وتبقى منطقة البيع الرئيسية متمثلة في الـ bearish order block على الإطار الزمني الأسبوعي. لا نرى أن الاتجاه الهابط الحالي قد انتهى، إذ لا توجد إشارات على اكتماله سواء في bitcoin أو ether. لقد خرج السعر من القناة العرضية، وبالتالي يمكن اعتبار مرحلة التذبذب الجانبي قد انتهت. لم يحدث انحراف (اختراق كاذب) عند الحد العلوي للقناة العرضية، وبالتالي لم تتوفر مبررات لفتح مراكز بيع. في الوقت الحالي، النموذج التشغيلي هو FVG صاعدة على إطار الأربع ساعات. أما على الإطار اليومي، فما زلنا نوصي بالاسترشاد بنماذج Bitcoin.

ملاحظات حول الرسوم البيانية

مصطلح CHOCH يعني تغير الطابع / كسر هيكل الاتجاه. أما السيولة (Liquidity) فتعني أوامر إيقاف الخسارة الخاصة بالمتداولين، التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم. يشير FVG إلى Fair Value Gap (منطقة فجوة القيمة العادلة/منطقة خلل سعري). يتحرك السعر غالباً بسرعة عبر مثل هذه المناطق، ما يشير إلى غياب أحد طرفي السوق. لاحقاً، يميل السعر إلى العودة لتلك المناطق والتفاعل معها. أما IFVG فهو Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل معها بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

يشير OB إلى Order Block. وهي شمعة فتح عندها صانع السوق مركزاً من أجل تجميع السيولة، ثم تكوين مركزه في الاتجاه المعاكس لاحقاً.