لقد تغيّر النمط الموجي على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج EUR/USD. لا يزال الحديث بعيداً عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن البنية الموجية تبدو الآن غامضة إلى حدّ ما. في مثل هذه الحالات، أوصي دائماً بالانتقال إلى إطار زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) والتركيز على أبسط وأصغر البنى الموجية لوضع توقعات قصيرة الأجل، وهي كافية لفتح الصفقات. يمكن أن تكون الهياكل الموجية معقّدة جداً وتسمح بوجود عدة سيناريوهات. أبسط نهج هو التداول وفق النماذج القياسية من نوع "خمس-ثلاث" (five-three).

على الرسم البياني أعلاه يمكن تمييز بنية دافعة تقليدية من خمس موجات مع امتداد في الموجة الثالثة. إذا كان هذا فعلاً هو الحال، فإن هذه البنية تكون قد اكتملت، وتتشكل حالياً موجة تصحيحية لا تقل عن ثلاث موجات. لقد شاهدنا بالفعل ثلاث موجات، ولذلك من المرجّح أن يشكّل السوق موجة تصحيحية إضافية واحدة على الأقل في المستقبل القريب. وسيعتمد تطور الأحداث اللاحق على الجيوسياسة: إمّا أن يصبح التصحيح أكثر تعقيداً، أو يبدأ مقطع جديد من الاتجاه الهابط.

يوم الجمعة، ارتفع زوج EUR/USD بنحو 30 نقطة أساس، لكن هذا كان مجمل حركة اليوم. ظلّت التقلبات في حدّها الأدنى، وما زال السوق يظهر ضعفاً في الرغبة بالتداول وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي التامة. طوال الأسبوع انصبّ التركيز على مضيق هرمز، والمفاوضات، واحتمال إبرام اتفاق—not لأنّه لا توجد موضوعات أخرى للنقاش. فعلى سبيل المثال، صدرت هذا الأسبوع بيانات مهمة عن البطالة والتضخم في المملكة المتحدة، كما نُشرت قراءات مؤشر مديري المشتريات لشهر أبريل (وكان بعضها مفاجئاً)، وتحدثت Christine Lagarde مرتين. ومع ذلك، فإن تأثير كل هذا يبقى محدوداً ما دام السوق يركّز فقط على العوامل الجيوسياسية.

اليوم تبيّن أن وزير الخارجية الإيراني يتوجه إلى إسلام آباد. لأي غرض؟ على الأرجح من أجل إجراء مفاوضات. في الوقت الحالي لا يوجد تأكيد على أن وفداً أمريكياً برئاسة J.D. Vance يتوجه هو الآخر إلى عاصمة باكستان. لكن من المنطقي افتراض أن المفاوضات هي السبب الرئيسي لمثل هذه الزيارة. ومع ذلك، لا يزال من المبكر التفاؤل. قد تُعقد جولة ثانية من المحادثات خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكن النتيجة ما زالت غير مؤكدة إلى حدّ كبير، واحتمالات التوصل إلى اتفاق مستدام ضعيفة. واشنطن وطهران تواصلان تبادل المطالب والإنذارات، ما يخلق انطباعاً بوجود رغبة في إحلال السلام، من دون إظهار نية حقيقية لتقديم تنازلات. لذلك، من الممكن تماماً أن تنتهي الجولة التالية من المفاوضات بالفشل أيضاً.

الاستنتاجات

استناداً إلى هذا التحليل لزوج EUR/USD، لا يزال الزوج يتحرك داخل مقطع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما يمرّ على المدى القصير بمرحلة تصحيحية. تبدو البنية الموجية التصحيحية مكتملة إلى حدّ كبير، ولا يمكن أن تصبح أكثر تعقيداً وامتداداً إلا إذا تحسنت الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط. بخلاف ذلك، قد يبدأ من المستويات الحالية تسلسل موجات هابط جديد. لقد تشكّلت موجة تصحيحية بالفعل، والحركة اللاحقة ستعتمد على نتائج الجولة الثانية من المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة.

على الإطار الزمني الأدنى يظهر مقطع الاتجاه الصاعد بالكامل. البنية الموجية ليست نمطية تماماً، إذ إن الموجات التصحيحية تختلف في الحجم — فعلى سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجماً أصغر من الموجة الداخلية 2 ضمن الموجة 3. ومع ذلك، فإن مثل هذه الاختلافات تحدث. المهم هو التركيز على البنى الواضحة والقابلة للفهم بدلاً من محاولة وضع تسمية صارمة على كل موجة. في الأجل القريب، قد ينعكس الاتجاه.

المبادئ الأساسية لتحليلاتي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقّدة يصعب التداول عليها وغالباً ما تكون معرّضة للتغير.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة في وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن الوصول إلى يقين مطلق بشأن اتجاه السوق. لذلك يجب دائماً استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss) للحماية.
4. يمكن مزج التحليل الموجي مع أساليب تحليلية أخرى واستراتيجيات تداول مختلفة.