تغيّرت البنية الموجية على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج EUR/USD. ما زال الحديث مبكرًا عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، إلا أنّ البنية الموجية نفسها تبدو الآن غامضة إلى حدّ ما. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) والتركيز على أبسط البنى الموجية الأصغر من أجل إعداد توقع قصير الأجل، وهو ما يكون في العادة كافيًا لفتح الصفقات. يمكن أن تكون النماذج الموجية معقّدة للغاية وتسمح بعدة سيناريوهات محتملة. أسهل نهج هو التداول وفق الهياكل القياسية من نوع "خمس – ثلاث" موجات.

على الرسم البياني أعلاه، يمكن تمييز هيكل اندفاعي كلاسيكي مكوّن من خمس موجات مع موجة ثالثة ممتدّة. إذا كان هذا التفسير صحيحًا، فإن هذا النموذج قد اكتمل بالفعل، وعلينا أن نتوقّع تشكّل تسلسل تصحيحي لا يقل عن ثلاث موجات. لذلك، من المرجّح في الأجل القريب أن نشهد ارتفاعًا في أسعار الأداة، لكن في إطار حركة تصحيحية بالنسبة إلى آخر مقطع اتجاهي. في الوقت الحالي، لا تنسجم التشكيلات الموجية الأخيرة بشكل جيّد مع البنية الأعلى درجة، لكن من المفترض أن يتّضح ذلك مع مرور الوقت. في المستقبل القريب، قد يتعافى اليورو في اتجاه المستويات 1.1666 و1.1745.

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 75 نقطة أساس الأربعاء، وأضاف 20–30 نقطة أخرى يوم الخميس. عمومًا، انتهت موجة صعود اليورو فعليًا أمس، عندما تبيّن أن وقف إطلاق النار قد تمّ خرقه خلال أول 24 ساعة. في هذه المرحلة، من الصعب تحديد الجهة التي انتهكته على وجه الدقة. لكن تبقى الحقيقة أنّ إسرائيل وإيران ولبنان ودولًا أخرى في الخليج الفارسي استأنفت الهجمات الصاروخية، وعاد مضيق هرمز إلى حالة الإغلاق. على هذه الخلفية، بدأت أسعار النفط ترتفع من جديد، وتوقّف هبوط الدولار بشكل مفاجئ. أرى أن السوق يأمل في السلام، لكنه في ظل الظروف الحالية لا يتعجل الشراء أو البيع. درجة عدم اليقين مرتفعة للغاية.

في وقت هدوء الأخبار الجيوسياسية، نشرت الولايات المتحدة القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع، والتي أظهرت أن الاقتصاد الأمريكي نما بنسبة 0.5% فقط، مع كون كل قراءة لاحقة أقل من سابقتها. وكما اعتدنا خلال الشهرين الماضيين، تجاهل السوق هذا التقرير إلى حدّ كبير. غدًا ستصدر في الولايات المتحدة أيضًا بيانات التضخم لشهر مارس، وليس من الصعب توقّع النتيجة؛ فمن شبه المؤكد أن يرتفع التضخم فوق 3%، لكن من المحتمل أيضًا أن يتجاهل المشاركون في السوق هذا التقرير. المتداولون ينتظرون إمّا إحراز مزيد من التقدّم نحو السلام في الشرق الأوسط، أو انهيارًا كاملًا لوقف إطلاق النار. وبحسب السيناريو الذي سيتحقّق، ستواصل الأداة التحرك في الاتجاه المناسب. حاليًا تبدو البنية التصحيحية a-b-c مكتملة.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى هذا التحليل، أستنتج أن زوج EUR/USD ما زال يتحرك داخل مقطع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما يتواجد على المدى القصير داخل بنية تصحيحية. ويبدو أن تسلسل الموجات التصحيحية قد اكتمل، ولن يتطوّر إلى نموذج أكثر تعقيدًا وتمددًا إلا إذا تم التوصل إلى وقف إطلاق نار مستقر بين إيران والولايات المتحدة وإسرائيل وسائر دول الشرق الأوسط. في غير هذه الحالة، أرجّح إمكانية بدء تسلسل موجي هابط جديد من المستويات الحالية.

على الإطار الزمني الأدنى، يظهر كامل مقطع الاتجاه الصاعد بوضوح. البنية الموجية ليست قياسية تمامًا، إذ تختلف الموجات التصحيحية في حجمها؛ فعلى سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجمًا أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. مع ذلك، مثل هذه الاختلافات واردة. المهم هو التركيز على تحديد البنى الواضحة المفهومة، بدلًا من محاولة تسمية كل موجة بشكل صارم. قد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. الهياكل المعقّدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا لم تكن متأكدًا من وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. اليقين المطلق بشأن اتجاه السوق مستحيل — استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أساليب تحليلية أخرى واستراتيجيات تداول مختلفة.