Hai tuần vừa qua đã mang đến nhiều diễn biến đáng chú ý trên thị trường tiền tệ. Ban đầu, không ai hiểu rõ điều gì đang thúc đẩy nhu cầu đối với đồng tiền Mỹ. Cần lưu ý rằng đợt mạnh lên gần đây của đồng USD bắt đầu từ hai tuần trước, ngay sau cuộc họp của Federal Reserve. Không nghi ngờ gì, lập trường của ngân hàng trung ương Mỹ có thể được xem là “diều hâu” hơn so với kỳ vọng trước đó, nhưng điều này lại có một cơ sở khá khách quan mà lẽ ra giới giao dịch đã không thể bỏ qua từ sớm. Cơ sở đó chính là lạm phát của Mỹ. Chỉ trong vòng ba tháng, chỉ số giá tiêu dùng đã tăng tốc từ 2,4% lên 4,2%, tất yếu buộc Fed phải có phản ứng – điều mà giới giao dịch cũng đã lường trước. Nhưng phản ứng như thế nào? Ở Liên minh châu Âu, lạm phát đang ở mức 3,2% và European Central Bank đã bắt đầu nâng lãi suất. Tại Mỹ, lạm phát cao hơn một điểm phần trăm, nhưng mới chỉ dừng lại ở những bàn thảo về khả năng thắt chặt vào mùa thu hoặc thậm chí mùa đông. Vậy trong hai ngân hàng trung ương, bên nào trông “diều hâu” hơn?

Sau cuộc họp của Fed, đồng USD đã tăng giá gần trọn một tuần rưỡi. Tôi hiểu rằng FOMC đã chọn lập trường cứng rắn hơn, nhưng mọi chuyện ồn ào đến vậy là vì điều gì? Chỉ vì một lần tăng lãi suất, mà thời điểm diễn ra còn chưa chắc chắn? Hiện xác suất xảy ra hai hoặc nhiều hơn hai đợt thắt chặt từ nay đến cuối năm chỉ là 40%. Như vậy, bản thân các thành viên thị trường dường như cũng không thật sự tin rằng dưới thời Kevin Warsh, Fed sẽ tăng lãi suất nhiều lần.

Khi Fed thực sự thắt chặt, có thể xem như sứ mệnh của Warsh đã hoàn thành. Fed, vào thời điểm then chốt, đã bảo vệ người dân Mỹ và bắt đầu siết chính sách để kéo giảm lạm phát. Nhưng liệu có ai tin rằng nếu cần, Fed sẽ nâng lãi suất hai hoặc ba lần? Năm ngoái, ngân hàng trung ương đã ba lần cắt giảm lãi suất, giờ lại nâng lên ba lần sao?

Donald Trump không muốn xảy ra chiến tranh với Iran, bởi vì cuộc bầu cử Quốc hội đang “cận kề”. Do đó, tổng thống Mỹ sẽ chấp nhận mọi nhượng bộ để đạt được một thỏa thuận hạt nhân với Iran. Tôi thậm chí còn nghi ngờ rằng Trump có thể cho phép Iran sở hữu một số tên lửa hạt nhân “vì nước này có quyền tự vệ trước kẻ thù”. Hiện có nhiều chuyên gia nhận định rằng thỏa thuận đạt được giữa Tehran và Washington chỉ mang lại lợi ích cho Iran, vì trên thực tế Iran không nhượng bộ điều gì. Vì vậy, Trump sẽ tiếp tục lùi bước.

Dựa trên tất cả những điều trên, có thể rút ra rằng mọi cuộc thảo luận về sức hấp dẫn của đồng đô la nhờ đầu tư vào lĩnh vực AI, nhờ tăng trưởng của thị trường chứng khoán Mỹ hay nhờ lập trường thắt chặt của Fed, theo quan điểm của tôi, chỉ phản ánh thực tế là một số thành viên thị trường sẵn sàng nhanh chóng thay đổi vị thế của mình.

Phân tích sóng cho EUR/USD:

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng công cụ này vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng tăng, trong khi ở khung ngắn hạn thì lại nằm trong đoạn xu hướng giảm. Theo tôi, hiện không phải là thời điểm tồi để mở vị thế mua, nhưng công cụ này vẫn có thể giảm sâu hơn nữa trong khuôn khổ sóng C. Nếu giả định này đúng, có lẽ nên chờ thêm một chút, ít nhất cho đến khi hình thành sóng 5 trong C. Tuy nhiên, phân tích sóng thường mang đến những bất ngờ, nên tôi sẽ bắt đầu chuẩn bị cho các vị thế mua ngay từ bây giờ.

Phân tích sóng cho GBP/USD:

Bức tranh sóng đối với cặp GBP/USD đã trở nên rõ ràng hơn. Hiện tại, công cụ này đã hình thành ba sóng giảm; phân tích sóng với EUR/USD cũng đã thay đổi, cho thấy cặp này cũng đã hình thành ba sóng. Do đó, đồng bảng có thể nối lại đà giảm trong khuôn khổ sóng 5 trong C sau một nhịp điều chỉnh nhỏ ở sóng 4. Dù thế nào, cấu trúc sóng giảm có thể sẽ sớm hoàn tất, và bối cảnh tin tức hiện tại không mang lại sự hỗ trợ vô điều kiện cho đồng USD. Nỗ lực bất thành trong việc phá vỡ mốc 1,3157, tương ứng với mức 100,0% trên thang Fibonacci, cho thấy công cụ này sẵn sàng tăng giá. Vấn đề hiện tại của đồng bảng một lần nữa lại gắn liền với địa chính trị.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng phải đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch; chúng thường đi kèm với những thay đổi.
2. Nếu thị trường đang trong trạng thái thiếu chắc chắn, tốt hơn là không nên tham gia.
3. Không bao giờ tồn tại sự chắc chắn 100% về hướng đi của giá, và sẽ không bao giờ có. Đừng quên các lệnh dừng lỗ bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể được kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.