Đối với cặp GBP/USD, cấu trúc sóng vẫn cho thấy sự hình thành của một đoạn xu hướng tăng (biểu đồ khung thấp), trong khi ở khung thời gian ngắn hạn, thị trường tiếp tục xây dựng một cấu trúc ban đầu được diễn giải là điều chỉnh, nhưng nay lại được nhìn nhận là mang tính xung lực. Vì vậy, hiện tại cả hai cặp tiền tệ chính đều đang nằm trong một mô hình sóng tăng giá.

Đà tăng của đồng euro và bảng Anh được hỗ trợ bởi lệnh ngừng bắn ở Trung Đông, đã kéo dài khoảng một tháng (ngoại trừ một vài trường hợp hiếm hoi) và vẫn có nhiều khả năng trở thành nền tảng cho một thỏa thuận hòa bình hoàn chỉnh. Tuy nhiên, gần đây giọng điệu của các nhà lãnh đạo Iran và Mỹ đã trở nên gay gắt và cứng rắn hơn, có thể xóa bỏ mọi lạc quan liên quan đến một thỏa thuận hòa bình.

Cấu trúc sóng tăng gần nhất đã mang hình thái năm sóng, và sóng 5 có thể sẽ hoàn tất trong tương lai gần. Nếu đúng như vậy, thì sau đó phải xuất hiện một cấu trúc điều chỉnh với ít nhất ba sóng. Diễn biến sẽ phụ thuộc rất nhiều vào tình hình ở Trung Đông. Nếu không có leo thang căng thẳng mới và Tehran cùng Washington tiếp tục nỗ lực hướng tới một lệnh ngừng bắn cuối cùng, xu hướng đi lên của cặp tiền này có thể tiếp diễn sau nhịp điều chỉnh.

Cặp GBP/USD đã giảm 75 điểm cơ bản vào ngày thứ Ba, nhưng toàn bộ mức giảm này diễn ra trước khi công bố báo cáo lạm phát của Mỹ. Lạm phát tiêu dùng tháng Tư đạt 3,8%, tăng 0,5% theo năm so với tháng Ba. Lạm phát cơ bản tăng lên 2,8%, cũng vượt qua kỳ vọng của thị trường.

Như vậy, lạm phát đang vượt dự báo, về mặt lý thuyết có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải thắt chặt chính sách tiền tệ vào năm 2026. Hiện tại, thị trường gần như đã loại bỏ hoàn toàn khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay, dù vẫn tỏ ra hoài nghi về việc nâng lãi suất. Dù vậy, phải thừa nhận rằng kỳ vọng theo hướng diều hâu trên các thị trường tài chính đã bắt đầu gia tăng.

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trước cuối năm nay hiện đã tăng lên 27,5%. Chỉ mới hôm qua, con số này còn dưới 10%. Lạm phát đang tăng, và cùng với đó là sự gia tăng trong các kỳ vọng diều hâu của thị trường.

Nhiều khả năng European Central Bank và Bank of England cũng sẽ thắt chặt chính sách, có thể bắt đầu ngay từ tháng tới. Do đó, đồng đô la Mỹ khó có thể hưởng lợi nhiều từ lạm phát tăng và khả năng Fed nâng lãi suất, bởi European Central Bank và Bank of England khó có thể ngồi yên nhìn những nỗ lực ổn định lạm phát trong các năm qua bị xóa nhòa.

Từ đó, tôi không tin vào một đợt tăng kéo dài của đồng đô la Mỹ nếu không có chiến tranh bùng phát trở lại ở Trung Đông, và tôi vẫn xem các yếu tố địa chính trị là động lực chính chi phối diễn biến trên thị trường tiền tệ.

Kết luận chung

Mô hình sóng của cặp GBP/USD đã dần trở nên rõ ràng hơn, đúng như tôi dự đoán trước đó. Hiện chúng ta có thể thấy một cấu trúc năm sóng tăng khá rõ ràng trên biểu đồ, và cấu trúc này có thể sớm hoàn tất. Nếu đúng như vậy, một chuỗi sóng điều chỉnh sẽ có khả năng bắt đầu sau khi sóng 5 kết thúc.

Sóng 5 có thể kết thúc quanh vùng 1,3699, trùng với mức thoái lui Fibonacci 76,4%. Nếu các diễn biến địa chính trị tiếp tục tiến triển theo hướng đạt được một thỏa thuận hòa bình dài hạn, đoạn xu hướng tăng hiện tại có thể được mở rộng hơn nữa. Do đó, sự kết hợp giữa cấu trúc sóng và yếu tố địa chính trị sẽ quyết định diễn biến của đồng bảng Anh trong vài tuần tới.

Cấu trúc sóng trên khung thời gian lớn trông gần như hoàn hảo, dù sóng 4 đã vượt lên trên đỉnh của sóng 1. Tuy nhiên, cần nhớ rằng các mô hình sóng “hoàn hảo” chỉ tồn tại trong sách giáo khoa. Trên thực tế, cấu trúc thị trường phức tạp hơn rất nhiều. Sóng 4 có dạng ba sóng kinh điển, vì vậy sau khi nó hoàn tất, một đoạn xu hướng xung lực (impulsive) mới đã bắt đầu hình thành.

Các nguyên tắc cốt lõi trong phân tích của tôi

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và dễ hiểu. Những cấu trúc quá phức tạp thường khó giao dịch và dễ phải điều chỉnh lại.
2. Nếu không có sự tự tin vào bối cảnh thị trường hiện tại, tốt nhất nên đứng ngoài thị trường.
3. Không bao giờ có thể đạt được sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss để bảo vệ vị thế.
4. Có thể kết hợp phân tích sóng với các hình thức phân tích khác và những chiến lược giao dịch khác.