ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเงินยูโรมีการเคลื่อนไหวแบบ “เทคนิคอล” อย่างชัดเจน โดยเคลื่อนที่ตามรูปแบบของคลื่น หากย้อนกลับไปจะเห็นว่าได้มีการสร้างโครงสร้างคลื่นลงแบบห้าคลื่น (impulsive) เสร็จสมบูรณ์ก่อน จากนั้นจึงตามมาด้วยโครงสร้างคลื่นปรับฐานแบบสามคลื่นตามมาตรฐาน ทั้งนี้ควรสังเกตว่าฉากทัศน์ที่ถือว่า “สวยงาม” ที่สุดสำหรับเทรดเดอร์คือการมีโครงสร้างคลื่นที่ชัดเจนเช่นนี้ มากกว่ารูปแบบที่ซับซ้อนยุ่งยากและเปลี่ยนรูปไปเรื่อย ๆ ขณะนี้คู่เงิน EUR/USD กำลังอยู่ในจุดชี้ขาด คืออาจเริ่มสร้างชุดคลื่นขาลงชุดใหม่ หรือโครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c อาจซับซ้อนขึ้นกลายเป็น a-b-c-d-e หรืออาจเปลี่ยนรูปไปเป็นช่วงของเทรนด์ขาขึ้นแบบ impulsive ก็ได้

สัปดาห์หน้ามีกำหนดการข่าวสำคัญจำนวนมาก ด้านเศรษฐกิจ หากตัดเหตุการณ์รองทั้งหมดออกไป จะมีตัวเลขเงินเฟ้อ อัตราการว่างงาน และ GDP ไตรมาสแรกของเยอรมนี รวมถึงตัวเลข GDP อัตราการว่างงาน และเงินเฟ้อของยูโรโซน ควบคู่ไปกับการประชุม European Central Bank พร้อมถ้อยแถลงโดย Christine Lagarde ที่น่าสนใจก็คือ เหตุการณ์ทั้งหมดนี้ถูกกำหนดไว้ในวันเดียวกัน คือวันพฤหัสบดี ดังนั้นจึงคาดว่าจะมีปริมาณการซื้อขายสูงในวันดังกล่าว

เหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัยคือการประชุม ECB ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ECB ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แต่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์หลังมานี้ ดูเหมือนว่าจะชะลอแนวคิดดังกล่าวลง ท่ามกลางความไม่แน่นอนของการเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางอยู่ในภาวะ “พัก” แต่ยังไม่ถูกคลี่คลาย เนื่องจากธนาคารกลางต่าง ๆ ยังไม่แน่ใจว่าพัฒนาการในตะวันออกกลางจะเดินหน้าไปในทิศทางใด จึงยังไม่ต้องการเร่งตัดสินใจเรื่องการปรับขึ้นดอกเบี้ย การเข้มงวดนโยบายการเงินหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่จะทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลง ซึ่งในยุโรปก็มีอัตราการเติบโตที่ต่ำอยู่แล้ว หากพารามิเตอร์ของนโยบาย ECB ไม่เปลี่ยนแปลง ค่าเงินยูโรก็ไม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ Christine Lagarde จะเป็นผู้ชี้แจงในงานแถลงข่าวว่า ECB จะพร้อมเข้มงวดนโยบายเมื่อใด และภายใต้เงื่อนไขใด

ผมยังอยากเน้นปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติมด้วย ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาแทบไม่มีข่าวสารสำคัญออกมา แต่ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีในสัปดาห์หน้า ดังนั้นตามสำนวนที่ว่า เราจำเป็นต้องจับตาพัฒนาการในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด

โครงสร้างคลื่นของ EUR/USD:

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม สรุปได้ว่า คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นของเทรนด์ (ดูจากกราฟด้านล่าง) ในขณะที่ในระยะสั้นยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในโครงสร้างปรับฐาน ชุดคลื่นปรับฐานในปัจจุบันดูค่อนข้างสมบูรณ์แล้ว และมีแนวโน้มจะซับซ้อนหรือขยายตัวต่อไปได้ก็ต่อเมื่อสถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง “ดีขึ้น” เท่านั้น หากไม่เป็นเช่นนั้น ผมมองว่ามีโอกาสสูงที่ชุดคลื่นขาลงชุดใหม่จะเริ่มต้นจากบริเวณราคาปัจจุบัน เราได้เห็นคลื่นปรับฐานไปแล้ว และการเคลื่อนไหวต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับผลลัพธ์การเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ เป็นหลัก

โครงสร้างคลื่นของ GBP/USD:

โครงสร้างคลื่นของคู่เงิน GBP/USD ค่อย ๆ ชัดเจนขึ้นตามคาด ตอนนี้ในกราฟเราจะเห็นโครงสร้างขาขึ้นแบบสามคลื่นที่ค่อนข้างชัดเจน ซึ่งอาจจะสมบูรณ์แล้วด้วย หากเป็นเช่นนั้น เราสามารถคาดหวังการก่อตัวของคลื่นลงอย่างน้อยหนึ่งคลื่น (คาดว่าเป็นคลื่น d) ช่วงเทรนด์ขาขึ้นอาจขยายไปเป็นรูปแบบห้าคลื่นได้ แต่การจะเกิดขึ้นได้ สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้อง “ซาลง” แทนที่จะปะทุขึ้นอีกครั้ง ดังนั้นฉากทัศน์หลักสำหรับช่วงวันข้างหน้าคือ การปรับตัวลงสู่ระดับราคาใน “เลข 34” หรืออาจจะต่ำกว่าเล็กน้อย หลังจากนั้นทิศทางต่อไปก็จะขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนเล่นตามได้ยากและมักมีการเปลี่ยนรูปอยู่เสมอ
2. หากไม่มีความมั่นใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น อยู่เฉย ๆ และอย่าเพิ่งเข้าเทรดจะดีกว่า
3. เราไม่มีทางมั่นใจได้ 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงอย่าง stop-loss เสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้