รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD ตอนนี้ดูไม่สวยนัก แต่ก็ยังไม่มีอะไรน่าสงสัยมากนัก แนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วยังคงไม่ถูกยกเลิก มีเพียงโครงสร้างคลื่นภายในที่ถูกปรับเปลี่ยนเป็นระยะๆ ตามความเห็นของผม คู่เงินนี้ได้สิ้นสุดการสร้างคลื่นขนาดใหญ่ลำดับที่ 4 แล้ว (กราฟล่าง) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ขณะนี้การก่อตัวของคลื่นลำดับที่ 5 กำลังดำเนินต่อไป ซึ่งอาจยืดตัวได้พอสมควร โดยมีเป้าหมายไกลถึงระดับ 1.25

โครงสร้างคลื่นภายในของคลื่นที่คาดว่าเป็นคลื่น 5 ยังไม่ชัดเจนนัก (กราฟบน) ชุดคลื่นขาขึ้นไม่สามารถนับเป็นคลื่นแบบ impulsive ได้ เนื่องจากมีคลื่นปรับฐานที่แรงค่อนข้างมาก ดังนั้นในตอนนี้จึงตีความเป็นโครงสร้างแบบ a-b-c-d-e อย่างไรก็ตาม หากคลื่น 5 ยืดตัว โครงสร้างภายในก็จะซับซ้อนมากขึ้นไปอีก ผมคาดว่าคู่เงิน EUR/USD จะกลับมาปรับตัวขึ้นต่อ และโครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c-d-e ที่มีอยู่ในตอนนี้ก็ดูค่อนข้างสมบูรณ์แล้ว อย่างไรก็ตาม มีโอกาสที่โครงสร้างนี้จะยืดเยื้อออกไปเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

ในวันจันทร์ คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลงเพียง 50 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับราคาปิดปลายสัปดาห์ที่แล้ว ภายใต้สภาพการณ์ปัจจุบัน การปรับลงเพียง 50 จุดถือว่าน้อยมาก ฝั่งสกุลเงินยุโรปน่าจะต้องถือว่าโชคดีที่ขาดทุนเพียงเล็กน้อย วิกฤตพลังงานกำลังทวีความรุนแรงขึ้นและยังคงกดดันค่าเงินยุโรปอยู่ น่าเสียดายที่ปัญหาไม่ได้จำกัดอยู่เพียงน้ำมันหรือ LNG ทำไมสกุลเงินยุโรปจึงตอบสนองต่อสถานการณ์นี้อย่างรุนแรงนัก?

ก่อนอื่นควรสังเกตว่าไม่ได้มีเพียงยูโรที่อ่อนค่า ตัวอย่างเช่น ค่าเงินปอนด์อังกฤษก็ปรับตัวลงในอัตราใกล้เคียงกัน ซึ่งหมายความว่าตลาดไม่ได้กลัวเฉพาะวิกฤตพลังงาน ไม่ได้กลัวเพียงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ หรือเงินเฟ้อที่สูงขึ้น หากแต่กลัว “ความเสี่ยง” และกำลังหนีออกจากความเสี่ยง ยูโรโซนเองก็เปราะบางมากต่อการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในตลาดพลังงาน อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบ Brent ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาปรับขึ้นจริงๆ ไม่ถึง 30 ดอลลาร์ แม้ว่าจะถือว่าสูงมาก แต่ก็ยังไม่ได้พูดถึงการขึ้นราคาสองหรือสามเท่าตัว ซึ่งจะเป็นภัยร้ายแรงต่อเศรษฐกิจยุโรปอย่างแท้จริง

น้ำมันที่ส่งออกสู่ตลาดโลกไม่ได้มาจากแค่ Iran หรือประเทศในตะวันออกกลางเท่านั้น สามารถซื้อน้ำมันจากภูมิภาคอื่นของโลกได้เช่นกัน ราคาซื้ออาจสูงขึ้น แต่การต้องจ่ายแพงกว่าไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจจะต้องล่มสลายตามไปด้วย ในมุมมองของผม นักลงทุนไม่ได้กังวลจนเกินไปเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจยุโรป การหยุดชะงักโดยสิ้นเชิง หรือเหตุการณ์ในทำนองนั้น แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังแข็งค่าขึ้นเพราะความต้องการถือครองเพิ่มขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ตึงเครียดในตะวันออกกลาง หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การซื้อดอลลาร์รอบใหม่จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมีการยกระดับความขัดแย้งต่อไปเท่านั้น น่าเสียดายที่จนถึงตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณการคลี่คลายความตึงเครียดเลย

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่นี้ยังคงอยู่ในช่วงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยด้านนโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Federal Reserve ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการอ่อนค่าระยะยาวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายของโครงสร้างแนวโน้มปัจจุบันอาจขยายไปได้ไกลถึงระดับ 25 ขณะนี้ผมมองว่าคู่นี้ยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในคลื่นหลักที่ 5 ของโครงสร้างระดับใหญ่ จึงคาดว่าราคาจะยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อไปในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 โครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c-d-e อาจสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ เนื่องจากมีรูปแบบที่ชัดเจนแล้ว ผมมองว่าตอนนี้เหมาะสมที่จะเริ่มมองหาบริเวณและระดับราคาสำหรับการเปิดสถานะซื้อใหม่ โดยตั้งเป้าไว้บริเวณ 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0% ตามลำดับ

ในกรอบเวลาเล็กลงสามารถมองเห็นโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้ชัดเจน โครงสร้างคลื่นไม่ได้อยู่ในรูปแบบมาตรฐานมากนัก เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดไม่เท่ากัน ตัวอย่างเช่น คลื่นระดับสูง 2 มีขนาดเล็กกว่าคลื่นย่อย 2 ภายในคลื่น 3 อย่างไรก็ตามลักษณะแบบนี้ก็เกิดขึ้นได้เป็นครั้งคราว ขอเน้นย้ำอีกครั้งว่าการวิเคราะห์ที่ดีควรให้ความสำคัญกับการมองหาโครงสร้างที่ชัดเจนบนกราฟ มากกว่าการพยายามจับคู่การวิเคราะห์เข้ากับทุกคลื่นอย่างเคร่งครัด ในตอนนี้โครงสร้างคลื่นขาขึ้นไม่มีประเด็นที่น่าสงสัยใด ๆ

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนจะเทรดยากและมีการเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่อาจมีความมั่นใจได้ 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง Stop Loss
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้