คู่เงิน EUR/USD ร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ ท่ามกลางปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่าน และยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องในวันอังคาร ผมไม่อยากไล่เรียงว่ามีประเทศใดบ้างที่เข้าสู่ความขัดแย้งทางทหารอย่างเปิดเผยแล้ว หรือมีโครงสร้างพื้นฐานใดถูกโจมตีไปบ้างในช่วงสุดสัปดาห์และต้นสัปดาห์นี้ สิ่งที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์คือ “แก่น” ของสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น สงครามครั้งใหม่ได้ปะทุขึ้นในตะวันออกกลาง และครั้งนี้มีความเสี่ยงสูงว่าจะกลายเป็นสงครามยืดเยื้อ
สงครามครั้งนี้ส่งผลต่อตลาดอย่างไร? ราคาน้ำมันและก๊าซกำลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ และจากการโจมตีของอิหร่านต่อแหล่งผลิตและโรงกลั่นน้ำมันในประเทศพันธมิตรของสหรัฐฯ อุปสงค์ต่อดอลลาร์เพิ่มขึ้นในจังหวะเดียวกับราคาน้ำมัน เนื่องจากนักลงทุนเทขายสินทรัพย์เสี่ยงแล้วหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย แค่นี้ก็อธิบายภาพรวมได้ครบถ้วนแล้ว
จากเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ภาพทางเทคนิคถูกรบกวน – หากไม่ถึงขั้นเปลี่ยนไปทั้งหมด ก็อย่างน้อยบางส่วน เราได้เห็นการเผชิญหน้ากันอย่างชัดเจนระหว่างโครงสร้างทางเทคนิคกับฉากหลังด้านข่าวสาร ซึ่งรอบนี้ฝั่งข่าวกลายเป็นตัวแปรที่มีน้ำหนักมากกว่า ดังนั้น ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน เทรดเดอร์อย่างน้อยที่สุดจำเป็นต้องรอให้เกิดแพตเทิร์นใหม่ขึ้นมาก่อน แล้วจึงค่อยวิเคราะห์ภาพรวมและประเมินสภาวะแวดล้อมด้านข่าวในขณะนั้น ในมุมมองของผม ฝั่งกระทิงมีโอกาสสูงที่จะรักษาแนวโน้มขาขึ้นไปได้จนสุดทาง แต่สงครามในตะวันออกกลางทำให้ทุกอย่างพลิกกลับไปหมด ตอนนี้สิ่งสำคัญคือเราต้องประเมินให้ได้ว่าการแข็งค่าของดอลลาร์รอบนี้จะสิ้นสุดลงตรงไหน และแนวโน้มขาขึ้นจะยังคงอยู่หรือไม่
ในตอนนี้ยังไม่มีแพตเทิร์นที่ใช้งานได้เลย ไม่ว่าจะฝั่งกระทิงหรือฝั่งหมี Imbalance 12 ถูกยกเลิกสภาพไปแล้วตามที่ผมคาดไว้ หลังการร่วงลงอย่างรุนแรงของยูโรในวันจันทร์และอังคาร แพตเทิร์น Imbalance ขาลงจะถูกสร้างขึ้นมา แต่การจะให้มันปรากฏ ต้องมีการรีบาวนด์ขึ้นเล็กน้อยก่อน ทว่าในตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณของการรีบาวนด์ การดิ่งของราคาแล้วยังดำเนินต่อไป
แม้ว่าแพตเทิร์นขาลงจะก่อตัวขึ้นในที่สุด ประเด็นสำคัญคือเราต้องเข้าใจว่า ณ เวลานั้นแนวโน้มขาขึ้นจะยังมีความหมายอยู่หรือไม่ หากไม่ แนวโน้มฝั่งหมีจะได้ความหมายใหม่ที่เอื้อต่อเทรดเดอร์มากขึ้น ขณะเดียวกัน การร่วงของคู่เงินเนื่องจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์อาจเป็นเหตุการณ์ที่ผิดปกติ หากสงครามในตะวันออกกลางยุติลงในอนาคตอันใกล้ ฝั่งกระทิงก็อาจกลับมาเปิดฉากบุกได้อย่างรวดเร็วเช่นกัน และทำให้แพตเทิร์นขาลงทั้งหมดที่เกิดขึ้นก่อนหน้านั้นหมดความหมายไป
ภาพทางเทคนิคโดยรวมยังคงบ่งชี้ถึงการครองความได้เปรียบของฝั่งกระทิง แนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย อย่างไรก็ตาม ฉากทัศน์ฝั่งขาขึ้นถูกเลื่อนออกไปโดยไม่มีกำหนด เพื่อจะกลับมาคาดหวังการปรับขึ้นของยูโรอีกครั้ง เราจำเป็นต้องมีแพตเทิร์นขาขึ้นชุดใหม่ ส่วนการคาดการณ์การร่วงลงต่อ ต้องอาศัยแพตเทิร์นและสัญญาณขาลง ซึ่งขณะนี้ยังไม่มีทั้งสองฝั่ง
สำหรับวันอังคาร ฉากหลังด้านข่าวถือว่าแทบไม่มีผลสำหรับเทรดเดอร์ เนื่องจากการร่วงลงอย่างตื่นตระหนกยังดำเนินต่อเนื่องจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ในสหภาพยุโรปมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเร่งตัวขึ้นเป็น 1.9% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.4% อย่างไรก็ดี ข้อมูลเหล่านี้ไม่ได้รับความสนใจ ทั้งที่ตามหลักแล้วน่าจะช่วยประคองฝั่งกระทิงได้บ้าง
ตลอดหลายเดือนที่ผ่านมา ฝั่งกระทิงมีเหตุผลมากมายในการเปิดเกมรุก และแม้จะเกิดสงครามในตะวันออกกลาง เหตุผลเหล่านั้นก็ไม่ได้ลดน้อยลง ในเชิงโครงสร้างและภาพใหญ่ นโยบายของ Trump ซึ่งทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าหนักเมื่อปีที่แล้วก็ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง ในระยะสั้น สกุลเงินสหรัฐอาจแข็งค่าต่อจากแรงหนีความเสี่ยงของนักลงทุน แต่ปัจจัยนี้ไม่อาจหนุนดอลลาร์ได้ยาวนานนัก
ขณะเดียวกัน แนวโน้มเชิงผ่อนคลายของนโยบายการเงินจาก FOMC สงครามการค้าของ Trump กับทั้งโลก ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐ การปิดหน่วยงานรัฐ (government shutdown) สองครั้ง การใช้กำลังทางทหารของสหรัฐ คดีความทางอาญาต่อ Powell การชะลอตัวของการเติบโต GDP และปัจจัยลบอื่น ๆ ต่อเศรษฐกิจสหรัฐ ไม่ได้ถูกลบล้างไปเพียงเพราะความขัดแย้งในอิหร่าน
ผมยังไม่เชื่อว่าเรากำลังอยู่ในแนวโน้มขาลง ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากตลาดชั่วคราวเท่านั้น และก็ไม่แน่ว่าสถานการณ์นี้จะยืดเยื้อนาน เส้นสีน้ำเงินคือระดับราคาที่ต่ำกว่านั้นลงไปแล้ว เราจึงจะถือว่าแนวโน้มขาขึ้นสิ้นสุดลง ฝั่งหมียังต้องกดราคาให้ลงไปอีกราว 140 จุดเพื่อให้ถึงระดับดังกล่าว และถึงแม้จะทำสำเร็จ ผมก็ยังตั้งคำถามต่อการเกิดแนวโน้มขาลงอยู่ดี ในมุมมองของผม การร่วงหนักของคู่เงินในตอนนี้เกิดจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว เมื่อปัจจัยนี้จางหายไป ฝั่งหมีจะใช้เหตุผลอะไรเป็นฐานในการเปิดเกมรุก? แพตเทิร์นขาลงอาจเริ่มก่อตัวในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะช่วยให้การวิเคราะห์และคาดการณ์ภาพระยะสั้นทำได้ง่ายขึ้น
ปฏิทินข่าวของสหรัฐและยูโรโซน:
- ยูโรโซน – อัตราการว่างงาน (10:00 UTC)
- สหรัฐ – ADP Employment Change (13:15 UTC)
- สหรัฐ – ISM Services PMI (15:00 UTC)
สำหรับวันที่ 4 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญอยู่สามรายการ แต่ก็มีโอกาสสูงที่เศรษฐกิจจะยังคงถูกกลบด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ฉากหลังด้านข่าวจะยังคงส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดในวันพุธอย่างแน่นอน
การคาดการณ์ EUR/USD และคำแนะนำสำหรับเทรดเดอร์:
ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในช่วงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น ฉากหลังด้านข่าวเปลี่ยนไปอย่างฉับพลันในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ตัวแนวโน้มเองยังไม่ถูกทำลาย ดังนั้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องรอแพตเทิร์นใหม่ในระยะสั้นเพื่อใช้วางแผนการเทรด หากแพตเทิร์นที่เกิดขึ้นเป็นขาลง (ซึ่งมีโอกาสมากกว่า) ต้องไม่ลืมว่าแนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์โดยทั่วไปมักไม่ส่งผลในระยะยาว หากเกิดแพตเทิร์นขาขึ้น (ซึ่งจะเป็นสถานการณ์ที่ดีกว่าอย่างมาก) เทรดเดอร์จะมีโอกาสเปิดสถานะซื้อใหม่ให้สอดคล้องกับแนวโน้มหลักที่กำลังครองตลาดอยู่
