เมื่อวานนี้ หลังจากเกิดแรงเทขายอย่างฉับพลัน ราคาทองคำดีดตัวกลับขึ้นมาได้บางส่วนจากการปรับตัวลงก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนฉวยโอกาสเข้าซื้อที่ระดับราคาต่ำ เข้ามาซื้อทองคำอย่างคึกคักล่วงหน้าก่อนการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ

วันนี้ ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นแล้วราว 1.5% หลังจากร่วงลงไป 3.2% เมื่อวันพฤหัสบดี การปรับตัวลงครั้งก่อนเกิดขึ้นพร้อมกับความปั่นป่วนใน Wall Street เมื่อราคาสินทรัพย์หลากหลายประเภทปรับตัวลดลง ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของ AI ต่อกำไรของภาคธุรกิจ ข้อกำหนดมาร์จิ้นและการเทรดแบบอัลกอริทึมอาจเป็นปัจจัยเร่งให้ราคาทองคำร่วงแรงขึ้น

ขณะนี้ ทองคำซื้อขายกันต่ำกว่าระดับ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงสร้างแรงกดดันทางจิตวิทยาต่อบรรดาเทรดเดอร์

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการร่วงลงในระยะสั้น แนวโน้มระยะยาวของทองคำยังคงเป็นบวก ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และการแสวงหาความปลอดภัยของนักลงทุน ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนอุปสงค์ต่อโลหะมีค่าชนิดนี้ นอกจากนี้ กระแสการกระจายการลงทุนในพอร์ตและความเชื่อมั่นที่ลดลงต่อสินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิมก็เป็นปัจจัยที่เอื้อประโยชน์ต่อทองคำเช่นกัน

กระแสความตื่นตัวเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ แม้จะสร้างความผันผวนในระยะสั้น แต่ไม่น่าจะบั่นทอนปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการปรับขึ้นของราคาทองคำได้ ส่วนหนึ่งของการขายทำกำไรทองคำและเงินในรอบล่าสุด — โดยราคาเงินร่วงลงเกือบ 11% เมื่อวันพฤหัสบดี — มีความเป็นไปได้สูงว่าเป็นการขายเพื่อล็อกกำไร โลหะมีค่าฟื้นตัวกลับมาได้บางส่วนหลังจากการดิ่งลงอย่างรุนแรงในช่วงต้นเดือนนี้ นับแต่นั้นมาบรรยากาศการซื้อขายก็มีความผันผวนผิดจากปกติ แม้ราคาจะเหวี่ยงแรง แต่มีแนวโน้มว่าทองคำจะปิดสัปดาห์ที่ระดับค่อนข้างทรงตัว

วันนี้ เทรดเดอร์จำนวนมากกำลังรอติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งอาจมีผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของ Federal Reserve ในอนาคต การชะลอลงของอัตราเงินเฟ้อนับว่าเป็นผลบวกต่อทองคำ ข้อมูลการจ้างงานเดือนมกราคมที่เผยแพร่ออกมาในสัปดาห์นี้ช่วยลดแรงกดดันต่อความจำเป็นที่ Fed จะต้องปรับลดดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงกลางปี อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำเป็นผลดีต่อโลหะมีค่า เนื่องจากสินทรัพย์กลุ่มนี้ไม่ได้ให้ดอกผลในรูปของดอกเบี้ย

เกี่ยวกับภาพทางเทคนิคปัจจุบันของทองคำ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องฝ่าด่านแนวต้านใกล้สุดที่ 4,975 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดทางให้สามารถไปทดสอบระดับ 5,051 ดอลลาร์ โดยเหนือกว่าระดับนี้ขึ้นไปจะค่อนข้างยากต่อการทะลุผ่าน เป้าหมายในระยะยาวยังคงอยู่บริเวณ 5,137 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมบริเวณ 4,893 ดอลลาร์ หากทำได้สำเร็จ การหลุดกรอบดังกล่าวจะสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อสถานะฝั่งซื้อ และอาจฉุดราคาทองคำลงไปทดสอบระดับต่ำที่ 4,835 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสที่จะลงไปถึง 4,771 ดอลลาร์