Ontem, os índices bolsistas dos EUA fecharam em baixa. O S&P 500 caiu 0,82%, enquanto o Nasdaq 100 caiu 1,21%. O Dow Jones Industrial Average diminuiu 1,07%.

Os índices caíram antes da divulgação dos resultados da Nvidia Corp., que serve como um teste significativo para a estabilidade do mercado, depois que os temores de sobrevalorização provocaram uma onda de vendas que resultou em uma perda de US$ 1,6 trilhão.

Os investidores estão atualmente focados em saber se a Nvidia conseguirá atender às altas expectativas, dada sua posição dominante no mercado de chips de IA. Qualquer sinal de desaceleração no crescimento ou de incapacidade de atender à demanda projetada pode desencadear uma nova onda de vendas, afetando não apenas o setor de tecnologia, mas também o mercado mais amplo. As preocupações sobre a superavaliação das empresas de tecnologia, e seu impacto na estabilidade geral do mercado, estão se intensificando à medida que o ano se aproxima do fim.

O relatório de resultados da Nvidia será um indicador-chave da direção futura do mercado. Um desempenho positivo poderia, temporariamente, acalmar os investidores e restaurar a confiança ao demonstrar a resiliência do setor de tecnologia. No entanto, mesmo nesse cenário, os riscos de longo prazo associados à incerteza macroeconômica continuarão relevantes.

Os índices asiáticos recuaram 0,2%, estendendo a sequência de quedas pelo quarto dia consecutivo, enquanto os índices europeus abriram relativamente estáveis. As criptomoedas voltaram a enfraquecer: o Bitcoin chegou a cair brevemente abaixo de US$ 90.000, mas recuperou as perdas e voltou a subir acima desse nível.

O S&P 500 já acumula queda superior a 3% neste mês, e a volatilidade dentro do índice aumentou significativamente. O Índice de Volatilidade do CBOE (VIX) — frequentemente chamado de termômetro do medo de Wall Street — voltou a 24 pontos, ultrapassando a marca crítica de 20 pontos para os traders.

Outra questão importante para os investidores é saber se a Reserva Federal cortará as taxas de juros no próximo mês. Os traders estão agora menos confiantes em relação a novas reduções nos custos de empréstimos. Os swaps atualmente indicam uma probabilidade inferior a 50% para esse cenário. Nos últimos dias, vários formuladores de políticas manifestaram oposição a novos cortes, citando riscos inflacionários, embora o presidente do Fed, Christopher Waller, tenha reiterado sua posição favorável à redução das taxas.

Quanto à situação técnica do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje será superar o nível de resistência mais próximo, em $6.627. Essa conquista ajudaria o índice a ganhar tração e abriria caminho para um movimento potencial em direção ao próximo nível em $6.638. Outra prioridade para os compradores será manter o controle sobre a região de $6.651, o que reforçaria ainda mais sua posição.

Em caso de queda, motivada por um enfraquecimento do apetite por risco, os compradores precisarão se firmar na área de $6.616. Um rompimento consistente abaixo desse nível poderia empurrar rapidamente o índice de volta para $6.603, abrindo espaço posteriormente para uma movimentação em direção a $6.590.