La paire de devises EUR/USD est restée stagnante jeudi. L’« analyse » ne devrait pas commencer par les événements géopolitiques ou les rapports macroéconomiques, mais par un indicateur que la plupart des traders et des analystes semblent régulièrement oublier : la volatilité. Il est important de noter que lorsque le marché est stagnant, quels que soient les signaux qui se forment ou les événements qui surviennent, il est impossible de dégager des profits sur les mouvements, puisqu’il n’y en a pratiquement pas. Il est donc toujours essentiel de bien comprendre le sentiment de marché du moment.
Cette semaine, la volatilité quotidienne moyenne de la paire est d’environ 45 pips. Ainsi, même si vous ouvriez une position au plus bas et la fermiez au plus haut, en tenant compte des spreads, des commissions, des imprécisions et de la précision d’entrée, vous ne dégageriez pas plus de 15 à 20 pips de gain, et encore, dans le meilleur des cas. Par exemple, mardi, la paire EUR/USD n’a affiché qu’une volatilité de 28 pips ; il n’y avait donc absolument pas lieu de parler de profit. Il faut également comprendre que la faible volatilité indique généralement un marché en range, ce qui signifie que le prix change de direction de façon aléatoire au cours de la journée. Par conséquent, de nombreux signaux peuvent être générés, sans qu’aucun véritable mouvement ne se produise. Conclusion ? La plupart des signaux se révèleront faux.
Passons maintenant aux nouvelles et aux événements de jeudi. Nous ne nous attarderons pas sur les données macroéconomiques, car le marché les ignore depuis 3 mois. Qu’en est-il de la géopolitique ? Là aussi, aucune évolution concernant les tensions géopolitiques. Parfois, on a l’impression que l’Iran et les États-Unis jouent une farce mise en scène, car ce qui se passe actuellement entre ces deux puissances ne peut être qualifié ni de cessez-le-feu, ni de négociations, ni de guerre. Jeudi, l’Iran et les États-Unis ont de nouveau échangé des frappes. Et mardi — encore une fois. Il est inutile d’analyser qui a frappé le premier et qui a riposté, puisque, par exemple, Washington a qualifié les frappes contre la base militaire iranienne de mardi de « défensives ». Cela revient à dire que l’on peut porter des frappes contre un ennemi au nom de la défense. Alors, quel est le sens et l’essence d’un cessez-le-feu ?
Le marché a de nouveau réagi à l’escalade dans le golfe Persique en achetant le dollar. Cependant, la paire EUR/USD n’a pas réussi à tomber nettement en dessous de la zone de support 1,1583–1,1597. Ainsi, une sorte de « plancher » s’est formé et, pour aller plus bas, il faudrait quelque chose de plus significatif qu’un simple nouvel échange de frappes, accompagné de discours sur un cessez-le-feu et un accord. D’ailleurs, à Téhéran, les discussions sur des négociations et d’éventuels accords se font de plus en plus rares. On ne peut pas reprocher à l’Iran de manquer de transparence dans sa position. Donald Trump a, verbalement, détruit l’Iran dix fois, affirmé avoir éliminé cinq fois tout son arsenal nucléaire, sa flotte et son potentiel militaire, et « signé » un accord à huit reprises. En réalité, rien de tout cela ne s’est concrétisé.
L’Iran adopte une autre position. Il maintient sa liste de revendications et ne fait pas de déclarations creuses ou mensongères : des négociations sont en cours, mais les positions restent très éloignées ; le conflit persiste ; il n’y a pas d’accords.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD sur les 5 dernières séances de trading, au 29 mai, est de 44 pips et est qualifiée de « faible ». Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,1607 et 1,1695 vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur s’est orienté à la hausse, signalant un passage à une tendance haussière. En réalité, la tendance haussière de 2025 pourrait avoir repris dès le mois de mars. L’indicateur CCI est entré en zone de surachat et a formé deux divergences « baissières », indiquant le début d’une correction à la baisse qui est toujours en cours.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1,1597
- S2 – 1,1536
- S3 – 1,1475
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1,1658
- R2 – 1,1719
- R3 – 1,1780
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD poursuit son mouvement baissier, présumé être une correction au sein d’une tendance haussière globale plus large. Le contexte fondamental global pour le dollar reste extrêmement négatif, avec des facteurs géopolitiques qui le soutiennent régulièrement. Si le prix est inférieur à la moyenne mobile, des positions vendeuses peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,1597 et 1,1536. Les positions acheteuses sont envisageables au-dessus de la ligne de moyenne mobile avec des objectifs à 1,1780 et 1,1841. Le marché s’était éloigné des facteurs géopolitiques, mais ces dernières semaines, le dollar est redevenu recherché à mesure que les espoirs de paix au Moyen-Orient se sont affaiblis.
Explications pour les illustrations :
- Les canaux de régression aident à déterminer la tendance actuelle. S’ils sont tous deux orientés dans la même direction, la tendance est actuellement forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et le sens dans lequel les opérations devraient être menées pour le moment.
- Les niveaux de Murray représentent les niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours de la prochaine journée, sur la base des données de volatilité actuelles.
- L’indicateur CCI — son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu’un retournement de tendance dans le sens opposé approche.
