ارتد زوج EUR/USD من منطقة عدم التوازن الشرائي 12 وانعكس لصالح العملة الأوروبية، كما حذّرت سابقًا. ومع ذلك، مرّت خمسة أيام منذ ذلك الحين دون أن نشهد أي استمرار للحركة الصاعدة. تلقى المتداولون إشارة شرائية أخرى كانت مغرية للغاية بحيث لا يمكن تجاهلها، ومع ذلك يحدث في السوق خلال الأيام الأخيرة شيء غير معتاد.
أولًا، تفاعل السوق بشكل أحادي للغاية مع تقرير Nonfarm Payrolls، والذي أظهر أنه تم خلق 181,000 وظيفة فقط خلال عام 2025 بأكمله. لو كان هذا الرقم يعود إلى شهر واحد فقط لكان من الممكن اعتباره إيجابيًا. بعد ذلك تجاهل السوق حقيقة أن التضخم في الولايات المتحدة تباطأ إلى نطاق 2–2.5%، وهو ما يقرّب الاحتياطي الفيدرالي بشكل ملموس من جولة جديدة من التيسير النقدي. لم يرتفع الدولار بقوة استنادًا إلى كل هذه البيانات، لكنه في الوقت نفسه يواصل الصعود، وقد يعيد اختبار منطقة عدم التوازن الشرائي 12 للمرة الثانية قريبًا.
لا يوجد ما يدعو للقلق في ذلك، لكنه أمر غريب نوعًا ما أن نرى الدولار يواصل قوته بينما تشير معظم الأخبار تقريبًا إلى تراجعه. لنتابع كيف ستتطور الأوضاع. يعمل الخلل رقم 12 ليس فقط كمنطقة اهتمام، بل أيضًا كمنطقة دعم. وإذا تم كسرها، فقد تتدهور مكانة العملة الأوروبية بشكل ملحوظ.
الصورة على الرسم البياني ما زالت تشير إلى هيمنة واضحة للمشترين. يبقى الاتجاه الصاعد قائمًا. تم تشكيل إشارة صعودية داخل الخلل رقم 11، ولاحقًا ظهرت إشارة صعودية أخرى داخل الخلل رقم 12. وبالتالي يمكن للمتداولين الاستمرار في الاحتفاظ بمراكز الشراء. وإذا دققت النظر، يمكنك أيضًا رؤية خلل صعودي آخر من 9 فبراير. وبما أنه صغير نسبيًا، لم أقم بتحديده بشكل منفصل على الرسوم البيانية، لكنه موجود، يدعم المشترين، وقد يسبب هو الآخر حركة في السوق.
يوم الاثنين، وفّر السياق الإخباري ظروفًا مواتية للبائعين، إذ إن التقرير الوحيد المتعلق بالإنتاج الصناعي في الاتحاد الأوروبي جاء سلبيًا مرة أخرى. فقد تراجع الإنتاج في ديسمبر بنسبة 1.4% على أساس شهري وارتفع بنسبة 1.2% على أساس سنوي، وهو ما كان أسوأ من توقعات المتداولين. ومع ذلك، من وجهة نظري، فإن البيانات الأميركية أكثر أهمية وأكثر تشاؤمًا. لذلك لا يمكن تفسير ارتفاع اليورو على مدى خمسة أيام فقط من خلال تقرير الإنتاج الصناعي في الاتحاد الأوروبي.
كان لدى المشترين ما يكفي من الأسباب لشن هجوم جديد خلال الأشهر الستة إلى السبعة الماضية، وتتزايد قوة حججهم أسبوعًا بعد آخر. من بين هذه الأسباب: التوقعات المتساهلة لسياسة FOMC النقدية، والسياسة العامة لـ Donald Trump (التي لم تتغير مؤخرًا)، والتوترات بين الولايات المتحدة والصين (مع وجود هدنة مؤقتة فقط)، واحتجاجات الأميركيين ضد Trump تحت شعار "No Kings"، وضعف سوق العمل، وإغلاق الحكومة في الخريف الذي استمر شهرًا ونصف، ثم إغلاق جديد في بداية فبراير. يضاف إلى ذلك العدوان العسكري الأميركي تجاه بعض الدول، والدعاوى الجنائية ضد Powell، و"ارتباك غرينلاند"، وتدهور العلاقات مع كندا وكوريا الجنوبية. لذلك يبدو لي أن استمرار نمو الزوج أمر منطقي تمامًا.
ما زلت لا أؤمن ببدء اتجاه هابط. فالسياق الإخباري ما زال من الصعب للغاية تفسيره لصالح الدولار، لذلك لا أحاول ذلك. يشير الخط الأزرق إلى مستوى السعر الذي يمكن بعد كسره اعتبار الاتجاه الصاعد منتهيًا. يحتاج البائعون إلى دفع السعر إلى الأسفل بنحو 460 نقطة تقريبًا للوصول إليه، وأرى أن هذا الأمر غير واقعي في ظل السياق الإخباري الحالي وبنية الرسم البياني، حيث لا توجد أي نماذج هابطة.
كنت قد اعتبرت في السابق أن الهدف الصعودي للعملة الأوروبية هو الخلل البيعي عند 1.1976–1.2092 على الرسم الأسبوعي، الذي تشكّل في يونيو 2021. وقد تم ملء هذا النموذج بالكامل الآن. وفوقه يمكن إبراز مستويين: 1.2348 و 1.2564. وهما يتطابقان مع قمتين على الرسم الشهري.
التقويم الإخباري للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:
- منطقة اليورو – مؤشر أسعار المستهلك في ألمانيا (07:00 بتوقيت UTC).
- منطقة اليورو – مؤشر ZEW للثقة الاقتصادية في ألمانيا والاتحاد الأوروبي (10:00 بتوقيت UTC).
- الولايات المتحدة – التغير في وظائف ADP (13:15 بتوقيت UTC).
في 17 فبراير، يتضمن التقويم الاقتصادي ثلاثة بنود، لا يعد أي منها بالغ الأهمية. قد يكون تأثير السياق الإخباري في معنويات السوق يوم الثلاثاء ضعيفًا جدًا.
توقعات EUR/USD ونصائح للتداول:
برأيي، ما زال الزوج في مرحلة تكوين اتجاه صاعد. وعلى الرغم من أن السياق الإخباري يواصل دعم المشترين، فإن البائعين شنّوا هجمات متكررة في الأشهر الأخيرة. ومع ذلك لا أرى أي أسباب واقعية لبدء اتجاه هابط.
من الخلل رقم 1 و2 و4 و5 و3 و8 و9، حصل المتداولون على فرص لشراء اليورو. وفي كل الحالات شهدنا قدرًا معينًا من النمو، وبقي الاتجاه الصاعد قائمًا. لاحقًا، تشكلت إشارة صعودية جديدة من الخلل رقم 11، مما أتاح للمتداولين مرة أخرى فتح مراكز شراء بهدف 1.1976. وقد تم الوصول إلى هذا الهدف. وفي الأسبوع الماضي، تشكلت إشارة صعودية أخرى داخل الخلل رقم 12، مما منح المتداولين فرصة إضافية لشراء الزوج. وتظل الأهداف الرسمية عند 1.2348 و 1.2564.
